违规成本过低 、惩戒措施缺失是导致互金平台风控水平低下的原因 ，《办法》的出台利于净化行业泡沫 ，推动行业回归金融服务本质 。

 据悉 ，日前《中国互联网金融协会自律惩戒管理办法》(以下简称《办法》)表决通过，于2016年7月发布实施 。这是中国互联网金融协会成立以来加强行业管理的重大举措 ，将引导互联网金融步入新的发展阶段 。

 从野蛮生长 、万人追捧到风险加速释放 ，中国互联网金融景气转折波动的背后既有行业的周期变化特征 ，更是自身定位扭曲的综合反映 。各类平台负面频发映射该行业的风控机制和效果不尽如人意 。而违规成本过低 、惩戒措施缺失无疑是导致互金平台风控水平低下的主要原因 。

 由于无门槛 、无监管 、无惩戒 ，互联网金融行业可谓是百花齐放 ，但也为诈骗活动变相提供了平台 。地下钱庄 、民间借贷披上互联网外衣 ，“互联网+非法集资”趋势明显 。部分P2P网贷平台搞资金池 ，大量开设线下理财公司 ，以传销手段发展代理人 ，利用高收益骗局诱导吸收公众存款 ，道德风险严重 。行业整体声誉和社会形象断崖式下降 ，柠檬市场效应明显 ，即在信息不对称的情况下 ，往往好的商品遭受淘汰 ，而劣等商品会逐渐占领市场 ，并取代好的商品 。这也成为当前互联网金融发展中的毒瘤 。随着《办法》出台，诚信建设将作为互联网金融信用建设的重点 ，有助于约束市场主体行为的理性 ，并引导行业竞争更加有序化 ，净化行业泡沫 ，最终推动行业回归金融服务本质 。

 惩戒自律也将成为贯穿互联网金融治理的一条新型主线 。中国对互联网金融的引导采取了“自下而上”的道路 ，也就是在行业发展初期 ，监管机构一直持有开放 、包容的支持心态 ，并允许其自行制定行业规范和操作制度 ；随着平台跑路 、倒闭等诸多阴影与问题暴露 ，政府逐步跟进和提供监管资源 。2015年7月 ，十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》 ，正式开启了互联网金融监管元年 。然而 ，监管的“负效应”也必须得到正视 。而自律措施的及时跟进 ，将有助于防止一刀切的运动式监管和过度监管 ，有利于维护互联网金融发展的固有成果 。

 在惩戒自律的落地过程中 ，信息披露将发挥至关重要的作用 。信息披露的好坏通常是判断平台经营真实性的重要依据 。2016年5月19日 ，上海互金行业协会公布了全国首个P2P平台信息披露细则 ，并建立了《上海网络借贷平台信息披露指引》工作方案与定期工作机制 。根据细则 ，平台的主体信息 、产品信息 、业务信息 、财务信息和其他信息五大类共49项将实行月披露机制 。

 互联网金融不会昙花一现 ，依然还是蓝海 。根据演化经济学家佩蕾丝对技术革命发展浪潮的四阶段划分 ，中国互联网金融处于导入期的狂热阶段 ，即将迎来转折点 。2016年5月份 ，P2P网贷行业实现了1480.17亿元的整体成交量 ，单月成交量刷新了历史新高 。互联网金融对传统金融体系的撞击进而引发新的金融业态的出现 ，仍是未来若干年中国金融面临的现实 。